【金沙】(中国)集团公司电子元件行业上市公司2020年报速览

2024-04-25 11:59:41

　　我把东财电子元件行业分成4组实行琢磨，阔别为：印造电途板及覆铜板、照明/显示/光学/声学/传感、集成电途、结合器/消费电池/电容器/充电器/电子成立效劳等。下面简陋领会这个行业的上市公司处境：

　　电子元件行业，2020年归属净利润排名如下（按归属净利润上下排序，5亿以上）：

　　（一）印造电途板及覆铜板分组，2021年7月20日收盘，市值（A股股价×总股本）到达100亿的有：鹏鼎控股（002938）905.4亿、深南电途（002916）553.4亿、生益科技（600183）533.5亿、筑滔积层板（504.8亿港元（约421亿公民币，1港币=0.8346公民币）、筑滔集团（00148.HK）470.1亿港元（约392亿公民币）、东山缜密（002384）366.4亿[所属东财行业为金属成品]、沪电股份（002463）239.9亿、景旺电子（603228）239.8亿、兴森科技（002436）184.8亿、胜宏科技（300476）161.5亿、金安国纪（002636）130.2亿、生益电子（688183）125.9亿、奥士康（002913）120.5亿、崇达本事（002815）108.9亿。

　　鹏鼎控股（002938），印造电途板龙头，2020年营收298.51亿，个中，通信用板212.05亿、消费电子及算计机用板86.34亿、其他0.12亿；分区域：美国占比69.01%、大中华区域占比27.30%、亚洲其他国度3.67%、欧洲0.02%；研发加入12.59亿，归属净利润28.41亿，现金分红11.56亿。注：据Prismark统计，2020年环球PCB工业总产值估量达652.19亿美元，同比增加6.4%。Prismark预测，来日5年环球PCB墟市将接连增加，5G、人为智能、物联网、工业4.0、云端效劳器、存储筑筑等将成为驱动PCB需求增加的新对象。个中，中国举动环球PCB行业的最大坐蓐国，2020年占环球PCB行业总产值的比例53.7%。2021/7/23收盘市值871.5亿，静态市盈率30.68倍（871.5÷28.41）。假设净利年增15%，三年后墟市赐与20倍市盈率估值——对应约40亿净利润、800亿市值，舒服吗？借使墟市赐与15倍或更低市盈率的估值，能承担吗？以现时代价买入，有安详边际吗？

　　生益科技（600183），覆铜板+印造线亿，个中，覆铜板和粘结片108.49亿、印造线亿。

　　东山缜密（002384），环球前三的FPC坐蓐企业、环球前四的PCB坐蓐企业，2020年营收280.93亿，个中，

　　、触控面板及液晶显示模组40.90亿、LED显示器件21.63亿、缜密组件产物29.94亿，其他0.76亿；内销27.12%、表销72.88%；研发加入9.10亿，归属净利润15.30亿，现金分红1.71亿。

　　、电子装联11.60亿、封装基板15.44亿、其他产物2.19亿、其他生意收入3.67亿，研发加入6.45亿，归属净利润14.30亿，现金分红4.65亿。

　　，2020年营收74.60亿，个中，企业通信墟市板54.36亿、汽车板13.29亿、办公及工业筑筑板4.60亿、消费电子板0.26亿、其他0.13亿，研发加入3.57亿，归属净利润13.43亿，现金分红3.45亿。

　　景旺电子（603228），2020年营收70.64亿，个中，印造电途板69.03亿，研发加入3.56亿，归属净利润9.21亿，现金分红2.56亿。

　　兴森科技（002436），2020年营收40.35亿，个中，PCB印造电途板30.86亿、半导体测试板5.02亿、IC封装基板3.36亿、其他1.10亿，研发加入2.39亿，归属净利润5.22亿，现金分红1.18亿。

　　胜宏科技（300476），2020年营收56亿，个中，PCB成立53.26亿、其他2.73亿，研发加入2.21亿，归属净利润5.19亿，现金分红1.48亿。

　　，2020年营收1355.53亿，个中，显示事迹1319.71亿、机灵体例改进事迹13.28亿、机灵医工事迹15.22亿、传感器及办理计划事迹1.20亿、其他73.72亿、抵销-67.61亿，研发加入94.42亿，归属净利润50.36亿，现金分红34.77亿。

　　，2020年营收369.39亿，个中，中幼尺寸防护玻璃244.79亿、大尺寸防护玻璃56.34亿、新资料及其他产物61.42亿、其他生意收入6.84亿，研发加入14.42亿，归属净利润48.96亿，现金分红17.41亿。

　　，2020年营收766.77亿，个中，半导体显示器件467.65亿、半导体光伏及半导体资料56.83亿、电子产物分销225.18亿、其他及抵销17.11亿，研发加入65.43亿，归属净利润43.88亿，现金分红16.26亿。

　　，2020年营收577.43亿，个中，智能声学整机266.74亿、智能硬件176.52亿、缜密零组件122.05亿、其他生意收入12.11亿，研发加入35.33亿，归属净利润28.48亿，现金分红5亿。

　　，2020年营收171.29亿，个中，交互智能平板79.79亿、液晶显示主控板卡63.59亿、其他27.91亿，研发加入8.81亿，归属净利润19.02亿，现金分红6.68亿。

　　，2020年营收84.54亿，个中，化合物半导体行业59.71亿、其他行业24.83亿，研发加入9.30亿，归属净利润10.16亿，现金分红6.72亿。

　　（ITO导电玻璃、触控玻璃、减薄玻璃），2020年营收68.44亿，研发加入2.68亿，归属净利润8.34亿，现金分红2.45亿。

　　，2020年营收79.70亿，研发加入3.02亿，归属净利润8亿，现金分红3.74亿。

　　，2020年营收198.24亿，个中，CMOS图像传感器产物146.97亿、半导体分销24.85亿、TDDI 7.44亿、TVS 5.03亿、电源IC 3.81亿、特定用处集成电途产物(ASIC)3.68亿，研发加入20.99亿，归属净利润27.06亿，现金分红2.73亿。注：公司举动天下著名图像传感器打算公司，其紧要竞赛敌手均为天下著名图像传感器供应商，紧要有Sony（索尼）、Samsung（三星）和ON Semiconductor（安森美半导体）、海力士和意法半导体。

　　，2020年营收66.87亿，个中，指纹识别芯片49.56亿、触控芯片10.56亿、其他芯片5.43亿电子元件，研发加入17.54亿，归属净利润16.59亿，现金分红2.06亿。

　　，2020年营收18.24亿，个中，互连类芯片17.94亿、津逮®效劳器平台0.30亿，研发加入3亿，归属净利润11.04亿，现金分红3.39亿。

　　，2020年营收44.97亿，个中，存储芯片32.83亿、微限造器7.55亿、传感器4.50亿，研发加入5.41亿，归属净利润8.81亿，现金分红2.66亿。

　　，2020年营收32.70亿，个中，特种集成电途16.73亿、智能安详芯片13.63亿、晶体元器件1.97亿、存储器芯片0.11亿、其他0.27亿，研发加入6.04亿，归属净利润8.06亿，现金分红0.82亿。

　　，2020年营收18.63亿，研发加入3.76亿，归属净利润3.20亿，现金分红2.08亿。

　　，2020年营收11.97亿，个中，电源统治产物8.48亿、信号链产物3.49亿，研发加入2.07亿，归属净利润2.89亿，现金分红。据IC Insights预估，正在电源统治、数据转换与汽车电子三大使用的动员下，模仿芯片墟市正在2017~2022年的复合年增率(CAGR)将到达6.6%，优于全部IC墟市的5.1%。2019年环球模仿芯片墟市的领域约为536亿美元，预估到2022年时，墟市领域将到达748亿美元。据墟市琢磨机构Yole Development预测，环球电源统治芯片墟市领域到2023年将增加至227亿美元，2018~2023年光阴的复合年增加率（CAGR）将达4.6%，与全盘半导体行业的总体发达状态划一。

　　，2020年营收10.61亿，个中，智能蓝牙5.46亿、平淡蓝牙3.35亿、Type-C0.86亿、其他0.95亿，研发加入1.73亿，归属净利润1.98亿，现金分红0.20亿。

　　，2020年营收27.38亿，个中，智能机顶盒芯片15.47亿、智能电视芯片8.43亿、AI音视频体例终端芯片3.42亿，研发加入0.58亿，归属净利润1.15亿。

　　，2020年营收21.70亿，个中，存储芯片15.25亿、智能视频芯片2.91亿、模仿与互联芯片1.87亿、微执掌器芯片1.24亿、本事效劳0.31亿，研发加入3.55亿，归属净利润0.73亿，现金分红0.61亿。

　　，2020年营收4.59亿，研发加入7.68亿，归属净利润-4.35亿。

　　，2020年营收274.71亿，研发加入46.72亿，归属净利润43.32亿。注：遵照中国半导体行业协会统计，2020年中国集成电途工业发售额为8,848亿元，同比增加17%。个中，打算业发售额为3,778亿元，同比增加23.3%；成立业发售额为2,560亿元，同比增加19.1%；封装测试业发售额2,510亿元，同比增加6.8%。别的，遵照海合统计，2020年中国进口集成电途5,435亿块，同比增加22.1%；进口金额3,500亿美元，同比增加14.6%。2020年中国集成电途出口2,598亿块，同比增加18.8%电子元件，出口金额1,166亿美元，同比增加14.8%。

　　，2020年营收264.64亿，研发加入10.19亿，归属净利润13.04亿，现金分红0.89亿。注：从封测工业来看，中国台湾、中国大陆和美国盘踞紧要墟市份额，前十大OSAT厂商中，中国台湾有五家，市占率为46.26%；中国大陆有三家，市占率为20.94%；美国一家，市占率为14.62%；新加坡一家，市占率为2.15%。

　　（IDM形式）【金沙】(中国)集团公司，2020年营收69.32亿，个中，产物与计划31.04亿、成立与效劳38.27亿，研发加入5.66亿，归属净利润9.64亿，现金分红0.97亿。注：功率半导体是电子装配中电能转换与电途限造的中心，紧要用于改革电子装配中电压和频率、直流互换转换等。功率半导体分为功率IC和功率分立器件两大类，功率分立器件紧要囊括二极管、晶闸管、晶体管等产物。遵照Omdia数据，2019年环球功率半导体墟市领域约为456亿美元，估计至2021年墟市领域将增加至461亿美元。2019年中国的功率半导体墟市占环球功率半导体墟市38%的份额，到达173亿美元，2024年墟市领域希望到达190亿美元，拥有壮阔的国产代替空间。

　　，2020年营收60.56亿，个中，电子工艺设备48.69亿、电子元器件11.65亿、其他生意收入0.22亿，研发加入16.08亿，归属净利润5.37亿，现金分红0.54亿。

　　，2020年营收15.02亿，个中，半导体硅片9.73亿、半导体功率器件5.03亿，研发加入1.12亿，归属净利润2.02亿，现金分红0.44亿。

　　士兰微（600460），以IDM形式（打算与成立一体化）为紧要发达形式的归纳型半导体产物公司，2020年营收42.81亿，个中，分立器件产物22.03亿、集成电途14.20亿、发光二极管产物3.91亿、其他0.82亿，研发加入4.86亿，归宿净利润0.68亿，现金分红0.21亿【金沙】(中国)集团公司。

　　，2020年营收17.71亿，个中，200mm及以下半导体硅片（含SOI硅片）12.27亿、300mm半导体硅片3.16亿、受托加工2.28亿，研发加入1.31亿，归属净利润0.87亿。注：半导体硅片行业是高度垄断的行业，近年来均被环球前五大厂商垄断，囊括日本的信越化学和SUMCO、中国台湾全球晶圆、德国Siltronic、韩国SK Siltron，上述五家企业合计盘踞90%以上墟市份额。遵照SEMI统计，2015年至2020年间，环球半导体硅片（不含SOI）发售额从71.5亿美元上升至111.7亿美元，年均复合增加率达9.3%。2015年至2020年间，中国大陆半导体硅片发售额从4.3亿美元上升至13.4亿美元，年均复合增加率高达25.5%，远高于同期环球半导体硅片的年均复合增加率。

　　，2020年营收15.06亿，个中，量爆发意6.53亿、学问产权授权应用费5.04亿、打算生意2.68亿、特许权应用费0.80亿，研发加入6.21亿，归属净利润-0.26亿。

　　，2020年营收925.01亿，个中，消费性电子818.18亿、电脑互联产物及缜密组件35.21亿、汽车互联产物及缜密组件28.44亿、通信互联产物及缜密组件22.65亿、其他结合器及其他生意20.52亿，研发加入57.45亿，归属净利润72.25亿，现金分红7.74亿。

　　，2020年营收281.43亿，个中，缜密功用及组织件216.95亿、显示及触控模组10.75亿、资料行业11.16亿、充电器38.97亿、5G产物0.27亿、其他产物3.33亿，研发加入18.20亿，归属净利润22.66亿，现金分红14.08亿。

　　，2020年营收476.96亿，个中，通信类202.84亿、消费电子类172.15亿、工业类43.50亿、电脑及存储类38.26亿、汽车电子类16.91亿、医疗电子类0.72亿、其他2.34亿，研发加入15.76亿，归属净利润17.39亿，现金分红10.99亿。注：公司收拾专业墟市调研机构的陈说显示，2020环球电子成立效劳收入将到达5,541亿美元，估计2024年环球电子成立效劳收入可到达7,000亿美元以上，2019年到2024年均复合增加率约为5.5%。

　　，2020年营收81.62亿，个中，锂离子电池66.70亿、锂原电池14.91亿，研发加入7.23亿，归属净利润16.52亿，现金分红0.47亿。

　　，2020年营收39.94亿，个中，通讯部件13.36亿、电子元件及资料13.18亿、半导体部件6.64亿、压缩机部件1.17亿、其他5.58亿，研发加入2.39亿，归属净利润14.40亿，现金分红4.54亿。

　　，2020年营收103.05亿，个中，电结合器及集成组件77.19亿、光器件及光电筑筑21.16亿、流体、齿科及其他产物4.70亿，研发加入9.63亿，归属净利润14.39亿，现金分红4.40亿。

　　，2020年营收53.10亿，个中，改进消费电子产物31.97亿、智能限造部件9.55亿、强壮境况产物5.43亿、汽车电子产物1.67亿、本事研发效劳0.91亿、其他3.57亿，研发加入3.04亿，归属净利润10.25亿，现金分红4.60亿。

　　【金沙】(中国)集团公司，2020年营收93.53亿，个中，充电类产物41.44亿、智能改进类产物30.59亿、无线%；研发加入5.67亿，归属净利润8.56亿，现金分红3.25亿。

　　，2020年营收75.40亿，个中，继电器产物65.40亿、电气产物9.52亿、其他0.49亿，研发加入3.81亿，归属净利润8.32亿，现金分红2.53亿。

　　，2020年营收296.92亿，个中，手机数码类164.04亿、智能硬件类63.68亿、札记本电脑类41.50亿、电动汽车电池类4.28亿、缜密组织件类16.50亿、其他6.92亿，研发加入18.06亿，归属净利润8.02亿【金沙】(中国)集团公司，现金分红1.10亿。

　　、钽电容器0.51亿、陶瓷资料0.49亿、微波薄膜元器件1.30亿、商业24.72亿，研发加入0.68亿，归属净利润6.09亿，现金分红1.56亿。注：按产值算计，被动元器件中电容、电阻、电感的占比最高，合计占比正在90%支配，个中，电容又是用量最大的元件，胜过被动元件总产值的65%。遵照中国电子元件行业协会颁布的数据，2019年我国电容器行业的墟市领域为1,102亿元，占环球额比重达71%。遵照介质类型差异，电容器产物可分为陶瓷电容、铝电解电容、钽电解电容和薄膜电容等。遵照华经工业琢磨院数据显示，2019年陶瓷电容的墟市占比最高到达43%，铝电解电容占比34%，钽电解电容和薄膜电容阔别占到8%、3%。

　　，2020年营收18.91亿，研发加入0.75亿，归属净利润5.56亿，现金分红2.92亿。注：环球墟市来看，薄膜电容器坐蓐企业如松下（Panasonic）、TDK和法拉电子等著名企业，发达史书较长，资金和本事势力雄厚，处于行业当先职位。

　　，2020年营收17亿，个中，瓷介电容器8.75亿、直流滤波器0.11亿、代劳产物8.08亿，研发加入0.45亿，归属净利润4.86亿，现金分红0.86亿。注：陶瓷电容器可分为单层陶瓷电容器（SLCC）和多层瓷介电容器（MLCC）。正在陶瓷电容器中，MLCC不但等效电阻低、耐高压/高温、寿命长、体积幼、电容量规模宽，下游使用较为渊博，其墟市领域约占全盘陶瓷电容器的93%。

　　，2020年营收14.01亿，个中，非固体电解质钽电容器4.94亿、固体电解质钽电容器3.63亿、微电途模块1.14亿、陶瓷电容器1.22亿、其他产物3.08亿【金沙】(中国)集团公司，研发加入0.84亿，归属净利润4.84亿，现金分红0.64亿。

　　，2020年营收25.17亿，个中，节能照明用电容器6亿、其他消费类电容器13.07亿、工业类电容器4.07亿、化成箔1.44亿、腐化箔0.55亿，研发加入1.42亿，归属净利润3.81亿，现金分红1.27亿。注：目前，日本、中国大陆、马来西亚、印度尼西亚、韩国和中国台湾是环球铝电解电容器的紧要坐蓐国度和区域，环球五大铝电解电容器厂商有四家是日本厂商，其阔别是：Chemi-con、Nichicon、Rubycon和Panasonic【金沙】(中国)集团公司电子元件行业上市公司2020年报速览。

　　、电极箔2.02亿、其他0.23亿，研发加入1.54亿，归属净利润3.73亿，现金分红0.99亿。

　　，2020年营收34.77亿，研发加入2.44亿，归属净利润5.88亿，现金分红1.60亿。

　　风华高科（000636），2020年营收43.32亿，个中，片式电容器12.79亿、片式电阻器12.56亿、FPC线亿，现金分红0.45亿。

　　，2020年营收46.66亿，个中，家用电器智能限造器29.81亿、电动东西智能限造器8.10亿、智能家居智能限造器4.42亿、汽车电子智能限造器0.99亿、强壮医疗与照顾智能限造器0.95亿、其他产物0.17亿、射频芯片1.62亿、其他生意收入0.60亿，研发加入2.52亿，归属净利润3.96亿，现金分红0.91亿。

　　，2020年营收29.45亿，个中，充电器27.86亿、搬动电源及其他1.59亿，研发加入1.43亿，归属净利润3.29亿，现金分红0.54亿。注：遵照墟市调研机构BCC Research颁布的陈说数据显示，2017年环球智能终端充储电产物墟市领域为175.00亿美元，估计到2022年将到达240.65亿美元，2017-2022年光阴年复合增加率为6.6%。个中，2017年环球有线年环球有线亿美元，年复合增加率约为10.57%；2017年环球无线年环球无线亿美元，年复合增加率约为8.13%；2017年环球搬动电源墟市领域为78.93亿美元，估计到2022年环球搬动电源墟市领域将到达110.70亿美元，年复合增加率将到达7.0%。

　　，2020年营收13.13亿，个中，防静电超净本事行业5.52亿、医疗工具行业7.62亿，研发加入0.57亿，归属净利润2.86亿，现金分红0.58亿。